远光软件（002063）：垄断电力行业管理软件

来源: 申银万国

　总股本10982万股,目前实际流通A股2200万股,2006年中期每股收益0.1066元(摊薄)。公司的财务软件在电力行业的占有率达到80%以上,定制管理软件FMIS占公司收入50%以上,具有电力行业管理软件 "特许经营权"概念。预测05至08年收入和净利润年均复合增长率分别为28.7%和22.0%,未来三年每股收益分别可达0.30、0.36和0.44元。

比照软件类上市公司的定价水平,给予30倍市盈率基本可反映公司的内在价值。预测上市定位13-15元,今日首日上市以12.7元开盘,前市均价维持在13元一线,定位基本合理,高换手后潜在机会,激进型投资者可参与。