|
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。这种集少成多的组合投资方式，可以做到分散投资、趋利避险，并兼顾资金的流动性和安全性。同时，证券投资基金业又是一个很特殊的行业，其所生产的产品，看不见摸不着。投资者对于基金管理公司的信赖以及对基金产品的认同，是影响其理财选择的关键因素。因此，制度建设和风险控制是基金管理公司的第一要务。
证券投资基金是一种金融产品，投资管理是基金公司的核心业务。而投资管理与风险管理有如一枚硬币的正反面，缺一不可，收益的衡量必须考虑所承受风险的程度。对投资者来说，一方面需要考虑的是所选择的基金公司够不够专业，是否具有获得收益的能力；另一个问题显得更为重要——基金公司是否能够把投资者利益放在第一位，从这个角度而言，监管体系和风险控制制度显得尤其重要。
作为一种社会公众理财方式，基金行业的监管更加严格，更加透明。实际上，中国基金业从最开始就在比较健康良性的轨道上发展。与中国很多行业“摸着石头过河”的状况不同，中国基金业是法律法规先行，然后才是机构准入。中国基金行业8年来的快速健康发展在很大程度上都得宜于行业的立法和监管。特别是2004年6月份以来，《证券投资基金法》正式实施后，各项配套的法规陆续出台，基金业的监管体系日益完善。这些监管措施一方面有效的保障了投资人的利益。从另外一个角度上讲，为基金行业的健康发展创造了良好的外部环境。即使从全球范围来看，基金业发达的国家都是有比较完善的法律法规构成的监管体系，这样才能保持基金这一特殊行业的正常、健康发展。
另一方面，基金管理公司的风险控制也十分重要。当基金管理人运用投资人资产在市场“纵横驰骋”时,风险控制机制就像是时刻不能离手的缰绳，恰恰是保护基金资产安全的坚实基础。完善的风险控制制度可以堵住个人行为偏差的漏洞，抵御各种潜藏的风险，保障投资人利益，更是基金管理公司持续发展的基础。
与一般单纯的纵向风险管理体系不同，现在的一些基金公司采用独特的横向风险管理系统，建立事前、事中和事后包括风险管理、风险监督、独立审计在内的“三条防线”。其中，第一条防线的责任人是董事会、管理层和业务部门，对日常工作中的风险管理负有首要责任：第二条防线由风险管理委员会和风险管理经理负责提供政策、最低标准和相关指导；第三条防线是督察长、监察稽核部进行事中监控和事后独立审计。这些防线的目的是确保一个完整合理的风险管理的职能分工、避免遗漏且保持各防线的独立性。
在投资风险管理中，基金公司会设立一套包括风险控制决策体系、风险控制监控体系、风险控制执行体系、风险控制保障体系及自律体系在内的完善的风险控制体系，在资产配置、股票集中度、股票池管理以及交易系统等各个方面采取风险控制措施，对风险源进行系统的分析和规避。从研究到投资决策，再到交易操作，都有明确的制度和流程可循。任何一个公司高管或基金经理首先都要服从于制度，这样就做到了是“制度管投资”而不是“人管投资”。
在基金行业，还有一类风险需要高度重视，就是我们平时所说的“道德风险”。
基金公司最根本的角色是广大百姓的专业理财顾问。对基金公司来说，投资者购买基金份额，托付给我们的不仅仅是金钱和货币，更是一份沉甸甸的责任。与其它其他消费品行业不同，基金公司带给投资者的不仅仅是即期利得，更是对于自身及亲人保障和关爱的寄托，是把握未来发展机遇的希冀。
（作者系工商管理硕士。历任花旗银行全球资产管理公司市场总监、荷兰银行（新加坡）公司首席执行官、汇丰银行资产管理（新加坡）公司总经理等职。2004年6月加入英国保诚集团。现任信诚基金管理有限公司董事、总经理。）
|
