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与2004年个人外汇理财市场仅以个人外汇期权产品主打相比,今年的外汇理财产品更为丰富多彩,几乎各银行都推出了自己的理财产品。市场环境的变化也使得外汇理财的收益大大增高,机会与风险都较2004年大幅上升。
今年外汇理财市场之所以如此红火,与市场的基本面有着很大的关系。美联储日前将联邦基金利率提高25个基点,从原来的4%增至4.25%,达到4年半来的最高水平。与此同时,我国央行的外币存款利率也有所上调,仅仅在3个月内就上调了3次。目前,美元1年期存款利率已经超过了人民币存款同期的利率。随着存款利率的上调,外汇理财产品的收益率也被越来越多的人看好。
由于人民币兑美元近期屡创新高,人们手中的外汇如果不进行理财的话,无疑将会贬值,这促使了内地外汇理财市场更加红火。
2004年最红火的外汇理财产品,非外汇结构性存款莫属。相比之下,2005年外汇理财产品的种类要丰富得多,已经推出的有"固定收益型"、"收益递增型"、"指数(比如LIBOR)挂钩型"、"银行可展期型"等。几乎所有银行都推出了各自的外汇理财产品。
在理财品种增多的同时,外汇理财产品的收益也在大幅上升。在美元利率大幅上扬和内地美元以及港币存款的收益大幅上升因素的影响之下,内地外汇理财产品的收益率也水涨船高。今年年初时,6个月外汇理财产品的年收益率还在1.5%至2.18%之间,1年期外汇理财产品的年收益率则为3.30%。目前,6个月外汇理财产品的收益率已上升至3.7%至3.9%,1年期的收益率都超过了4%。
综观目前的外汇理财市场,本金安全、资金门槛低、收益高已经成为显著的特点。特别是一些银行推出的优利存款、协议储蓄以及优惠利率定期存款等,2个月的收益率就高于1年期存款利率。还保证本息100%安全,能随时支取且不收取任何费用,一些产品还可以随美联储的加息同步调高优惠利率。因此,即使对于外汇市场一窍不通的人,也可以通过外汇理财产品方便省心地理财。
然而,在机会增多的同时,市场的风险也在加大。上海银监局近几个月收到的对外资银行个人理财产品的投诉有所上升,特别是出现了一些有关长期理财产品的纠纷。目前外资银行推出的理财产品可谓五花八门,有的与香港红筹股挂钩；有的与新兴市场债券挂钩；有的与商品指数以及国际市场黄金、石油挂钩。一些产品声称预期收益率可达8%,但实际收益率可能只有1%左右,还不如1年期美元存款的利率。虽然本金没有损失,机会成本的损失却很大。
随着美联储第13次加息,市场普遍认为,美元虽然还有继续加息的可能,但升息空间已不大。美元升息到顶时,外汇理财产品收益率也有可能达到最高,但那时投资者可能会买不到较长期限的外汇理财产品。目前长期限的外汇理财产品多数是1年期的,很少有2年期以上的。今年年初推出的外汇理财产品的期限基本上涵盖了各个时间段,如光大银行于1月推出"节节高"外汇理财产品,期限从6个月到3年的都有,但到了年底,各银行推出的理财产品的期限基本上都只有6个月和1年的。而2年前,市场上3年期的产品比比皆是。所以从汇率的角度出发,如果手里的外汇长期不用,不妨考虑投资一些较长期限的外汇理财产品。
从今年看,"短、平、快"无疑主导着外汇理财市场,短期的理财产品虽然带来了较高的流动性,在资金操作上更灵活,有利于根据汇率变化适时作出相应的对策。但对于大多数普通投资者,特别是缺乏外汇投资常识的投资者来讲,理财难度不小。因此,投资者目前还是应该根据市场的变化来选择适合自己的外汇理财产品。（上海证券报）>>>>欢迎进入《理财技巧和银行论坛》
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