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年关将至，一些单位的年终奖也即将发放，各商业银行纷纷盯紧了这一推销理财产品的好时机，一时间理财产品市场迅速升温。
不过，随着美联储的连续加息及央行政策的调整，年末人民币及外币理财产品市场也发生了新的变化，省会银行理财专家针对不同投资者给出了不同的理财投资建议……
人民币理财产品”升温”
近几个月来一直萎靡不振的理财产品市场，在一些单位要发放年终奖，各银行纷纷按捺不住出来“抢食”的情形下而变得热起来。
记者昨日从招商银行郑州分行获悉，该行已于１２月２０日开始发售人民币债券理财产品，理财期间为３５０天，预期年收益率２．２５％；光大银行郑州分行则打着“圣诞大放松”的旗号推出了预期年收益率为２．６％的一年期人民币理财产品。兴业银行郑州分行相关人士说，该行人民币理财产品也将在元旦、春节期间向客户“贺岁”。
去年９月，光大银行在国内首推年收益率高达２．８８％的人民币理财产品后，人民币理财产品一度奇货可居，多家银行甚至搞起了搭配销售：客户要先往银行存一部分钱才能买到产品。这种余波延续到今年上半年，几乎所有的银行都推出了各自的人民币理财产品。不过，由于人民币理财资金主要投资于国内金融市场，限于国内利率并未完全市场化，各银行都在一个平台上“跳舞”，因而反映到收益率上基本相差无几。
时光转至今年下半年，风光一时的人民币理财产品一度销声匿迹。后来间或有银行推出，但年收益率已大不如以前。中信银行郑州分行零售银行部有关人士说，今年上半年，该行推出的一年期人民币理财产品年收益率最高曾达３．０３％，而现在一年期人民币理财产品预期年收益率也只有２．５％左右。
人民币理财产品年收益率缘何会遭遇“滑铁卢”？
“发售人民币理财产品的市场环境没了。”银行有关人士说。所谓“市场环境”是指央行在３月１７日将超额准备金率从１．６２％下调到０．９９％。此举对国内货币市场影响很大，使得国内货币市场的综合收益率也直线下滑，目前只有１．９％左右，储蓄存款扣完税也就这个水平。而此前各银行推出的人民币理财产品，主要是把募集来的资金投在国内货币市场上运作“赚钱”。而随着货币市场综合收益率的下降，人民币理财产品的年收益率也跟着下滑。
最近有传言称，明年央行超额准备金率将降为零。省会银行人士据此分析，由于人民币理财产品主要投资于货币市场和债券市场，因而人民币理财产品的投资收益率还会不断降低。
结构性存款领”风骚”
在人民币理财产品渐呈“边缘化”态势的背景下，一种新型的与外汇市场挂钩的人民币理财产品适时推出，并渐成火爆之势。
“人民币本金，美元收益”、“一年期收益率最高可达３．６％”等成了它们揽客的“招牌”。这类理财产品已不是传统意义上的人民币理财产品，其名字叫人民币“结构性存款”。
同是人民币本金，为何这种理财产品的收益这么高？光大银行郑州分行有关人士说，主要是这类理财产品跟国际金融市场“挂上了钩”——银行将投资者获得的利息部分兑换成外币投到国际金融市场运作，而目前国际金融市场的综合收益率要比国内金融市场高。
这种人民币“结构性存款”和外汇理财产品同属一类。目前市场上的外汇理财产品大多是外币“结构性存款”。
今年以来，外币理财产品的年收益率一直在升高。据了解，招行郑州分行今年年初推出的一年期美元理财产品年收益率为２．５％，在省会银行中还是比较高的，但放到现在一比就“黯然失色”——该行目前推出的半年期美元外币理财产品预期年收益率达４．１％。而光大银行推出的一年期美元固定收益理财产品，对普通客户的年收益率为４．３５％，ＶＩＰ客户为４．８％。
省会银行界人士认为，外币理财产品年收益率节节升高主要得益于美联储的连续加息，使得伦敦同业拆借利率（ＬＩＢＯＲ）水涨船高。ＬＩＢＯＲ为目前国际间最重要和最常用的市场利率基准。而目前各银行所推外币理财产品，都是把钱投到国际金融市场运作，这些理财产品收益大都与ＬＩＢＯＲ“挂钩”，ＬＩ－ＢＯＲ 上升，外币理财产品的年收益率也会顺势上涨。
由于外币理财产品都和汇率有关，因此一些国家的加息或降息都可能会影响到外币理财产品的收益率，比如美联储的连续加息，使美元理财产品的年收益率节节升高。如果美联储降息，美元外币理财产品的年收益率也会下降。因此，购买外币理财产品时应注意汇率方面的风险。
”活钱”怎样越滚越多
面对市场上越来越多的理财产品，尤其是许多和国际市场“接轨”的理财产品，市民在投资时该如何选择呢？
业内人士预计，明年的人民币理财市场产品会更加丰富、层次将更加分明、收益也会相对较高。年末投资期限较长、流动性较差的理财产品，容易丧失选择其他投资产品的机会。因此，该人士建议年末适宜投资流动性强、投资期限不受限制、风险较小的理财产品。
针对拥有“活钱”的客户，理财专家建议，把“活钱”投到短期理财产品上，如省会银行推出的通知存款、理财周计划和理财月计划等，收益要远比放到活期账户上可观得多。
中信银行郑州分行的理财人士说，假如某位客户有１０万元资金，一年内需随时取用，通知存款就是不错的选择。通知存款有１天和７天两个品种，也就是说，客户需要使用资金时，只需提前１天或７天口头通知即可。目前两种通知存款的利率分别为１．０８％和１．６２％，而活期存款利率只有０．７２％。
定期储蓄存款也是一个不错的选择，有关人士说：以三个月定期储蓄存款为主，收益为１．７％，投资者可随时根据市场情况调整为收益更高的产品。此外，货币市场基金和短债基金也可以投资。
光大银行郑州分行的理财人士说，目前该行的周计划理财产品，起存金额为５万元，税前年收益率达１．６２％；月计划理财产品起存金额为１万元，年收益率为１．７％~２．０５％，不缴税。这两个理财产品，对筹划春节购车购房的客户来说，是很好的短期投资理财产品。
长期投资的几种选择
不过，也有市民并不急着用钱，比如准备把单位发放的年终奖等进行中长期投资。省会银行的理财专家们也给出几个投资建议。
据了解，目前省会部分银行在推半年期、一年期的人民币、外币理财产品，这类产品也一直是居民这两年 投资的热点。如光大银行近期推出的半年期浮动收益利率产品，预期年收益率最高可达３．５％，与欧元兑美元汇率变动挂钩，客户本金１００％保证，不过，收益要承担一定风险。
光大银行郑州分行的理财人士说，对于长于一年期的投资理财产品，可以适当关注一下信托产品。银行代售的城镇基础建设类信托一般有政府信用保障，收益率相对较高，资金较安全。如中原信托投资公司近期发售的郑州市土地储备项目贷款资金信托计划１２月１４日成立，期限２年，预期年收益率为４％。
另外，进入１１月份以来，记账式国债等一些券种的收益率已超过同期储蓄和货币市场基金的收益率。比如依照１２月９日的收盘价，“国债９０５”还有一年多到期，年收益率达２．７６％，而同期银行储蓄产品年收益率只有２．１６％。
“开放式基金也是一款较好的备选产品。”业内人士认为，从实际情况看，股市大盘从２００４年的高位至今大约跌去一半，但大多数开放式基金的跌幅远远小于大盘，同时，从一些运作时间较长、收益较好的基金看，投资回报基本能维持年均８％左右。
“不过，客户还要根据自己的资金安排和风险承受能力选择理财产品，因为选择适合自己的产品比选择收益更重要。”银行界人士提醒说。(大河报) >>>>欢迎进入《理财大家谈》论坛
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